East Capital Explorer AB - Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2014

Pressmeddelande

East Capital Explorer AB - Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2014

Händelser under kvartalet

   * I februari värderades innehavet i den ryska modekedjan Melon Fashion Group
     (MFG) ned med 8,5 MEUR eller 12 procent, vilket motsvarar rubelns
     procentuella nedgång mot euron sedan december 2013, då East Capital
     Explorers senaste externa värdering av MFG gjordes. Innehavet värderas
     därefter till 62,0 MEUR. De underliggande prognoserna för tillväxt och
     lönsamhet som värderingen baseras på är emellertid oförändrade

   * På en extra bolagsstämma den 24 mars beslutades att införa ett nytt
     aktieslag, preferensaktier, och att ge styrelsen mandat att emittera sådana
     preferensaktier för att kunna ta tillvara på attraktiva
     investeringsmöjligheter med starka kassaflöden och god tillväxt. Stämman
     beslutade även om ett antal förändringar för att anpassa bolaget till EU:s
     nya regelverk för alternativa investeringsfonder (AIFMD)

   * I mars erhölls en slutlig utbetalning på 14,0 MEUR från East Capital Special
     Opportunities Fund, som avvecklades i enlighet med de ursprungliga
     fondvillkoren på fyra plus ett års livslängd. Återbetalningen motsvarar en
     genomsnittlig årsavkastning på investeringen om 9,4 procent

   * Marknadssentimentet mot Ryssland, som utgör nära hälften av East Capital
     Explorers geografiska exponering, försämrades väsentligt i mars då Ryssland
     beslöt att formellt annektera Krim. Händelsernas påverkan på East Capital
     Explorers portfölj är mest märkbar i de noterade fondinnehaven med
     Rysslandsinriktning, där East Capital Russia Domestic Growth Fund, som utgör
     10 procent av portföljen, gick ned med 29 procent samt i nedskrivningen om
     12 procent i MFG, som står för 22 procent av portföljen, till följd av den
     svagare rubeln (se ovan). Exponeringen mot Ukraina är däremot obetydlig;
     East Capital Bering Ukraine Fund R, som sjönk med 17 procent under
     kvartalet, utgör endast 1 procent av portföljen

Finansiell utveckling under första kvartalet

   * Substansvärdet (NAV) per aktie uppgick den 31 mars 2014 till 9,17 EUR (9,30
     EUR)(1). Det totala substansvärdet uppgick till 288 MEUR (292 MEUR), vilket
     motsvarar en förändring med -6,8 % under det första kvartalet

   * Under det första kvartalet 2014 var nettoresultatet -21,1 MEUR (EUR 6,1
     MEUR) inklusive -21,0 MEUR (6,0 MEUR) i värdeförändringar på gjorda
     investeringar. Resultat per aktie uppgick till -0,67 EUR (0,19 EUR)

   * Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick per den 31 mars 2014 till
     53,8 MEUR (24,2 MEUR)

(1) Jämförbara siffror för motsvarande period 2013 anges inom parantes

 This announcement is distributed by GlobeNewswire on behalf of 
 GlobeNewswire clients. The owner of this announcement warrants that: 
 (i) the releases contained herein are protected by copyright and 
     other applicable laws; and 
 (ii) they are solely responsible for the content, accuracy and 
      originality of the information contained therein. 
     
 Source: East Capital Explorer AB via GlobeNewswire